Содержание

Александр владеет компанией по производству оборудования. Под крупного заказчика он приобрел сырье и взял в аренду дополнительное помещение. Для срочности реализации выбрал кредитные средства. Платежи оплачивал в срок. Через 9 месяцев он увидел более выгодное предложение по кредиту для бизнеса в другом банке. Задумался, а не рефинансировать ли свой кредит, чтобы сэкономить?  

С другой стороны, некоторые компании сталкиваются с тем, что долги из инструмента роста превращаются в тяжелое обязательство. В такой момент главное понять, какой финансовый инструмент поможет: рефинансирование или реструктуризация. Это не синонимы, а два разных пути.

Финансовые инструменты для помощи в ситуации, когда платить по кредиту стало временно или в перспективе не просто.

Рефинансирование: плановый апгрейд кредита

Суть рефинансирования — это процесс, когда вы берете новый кредит на более выгодных условиях, чтобы полностью погасить текущий. Проще говоря, «перекредитовываетесь».

Основная цель не спастись, а сэкономить и оптимизировать финансовые потоки.

Когда это работает?

• снижение ставки: брали кредит для бизнеса под 25%, а сейчас банки предлагают программы под 15%. Разница в процентах — это прямая экономия.
• объединение долгов: когда есть несколько кредитов в разных банках и неудобно следить за разными датами платежей и сроками. Рефинансирование позволяет объединить их в один кредит с одним платежом, часто — по сниженной средней ставке.
• улучшение условий: помимо уменьшения ставки, иногда возможно увеличить срок кредита, чтобы снизить ежемесячный платеж, или изменить валюту кредита. Важно! Увеличение срока может повлечь увеличение переплаты.

Пример рефинансирования:

Компания «Основа М» два года назад взяла кредит на развитие в Банке «Х» под 31% годовых. Сейчас ее финансовое состояние стабильно, кредитная история безупречна. Банк «Y» запустил программу рефинансирования для надежных заемщиков под 23%. «Основа М» оформляет кредит в Банке «Y», гасит досрочно заем в Банке «Х» и продолжает платить по новому, более низкому проценту, экономя несколько тысяч рублей ежемесячно.

Особенности рефинансирования:

С одной стороны – экономия на процентах, упрощение учета (один кредит вместо нескольких), улучшение условий.

С другой – наличие комиссий за выдачу нового кредита (нужно уточнять в банке), требование к безупречной кредитной истории.

Реструктуризация: спасательный круг в шторм

Суть реструктуризации — это изменение условий текущего кредитного договора с вашим банком-кредитором в сторону их смягчения, потому что вы не можете платить по старому графику.

Основная цель избежать банкротства и получить «передышку» для восстановления платежеспособности.

Когда это необходимо?

• финансовые трудности: выручка упала, возник кассовый разрыв
• форс-мажор: потеря крупного клиента, экономический кризис, введение санкций — все, что резко ухудшило финансовое положение компании.
• прогнозируемые проблемы: вы видите, что в следующем квартале будет нечем платить по кредиту.

Пример реструктуризации:

Из-за сезонного спада выручки компания «Бета» не может внести очередной платеж по кредиту. Руководство не скрывается от банка, а инициирует переговоры. Вместе с банком они заключают допсоглашение о реструктуризации: банк предоставляет особые условия на 3 месяца (в это время компания платит только проценты), а затем увеличивает срок кредита с 3 до 5 лет, что снижает ежемесячный платеж до приемлемого уровня.

 Особенности реструктуризации:

С одной стороны – сохранение бизнеса от банкротства, снижение финансового давления, возможность восстановиться.

С другой – испорченная кредитная история, возможные штрафы или увеличение общей переплаты за счет продления срока.

Сравнительная таблица: рефинансирование и реструктуризация

Ключевые факторы выбора: что же выбрать

Стоит рассмотреть рефинансирование, если:

• на рынке есть предложения со ставкой ниже от 2% и более
• хотите объединить несколько кредитов в один
• кредитная история идеальна, а отчетность демонстрирует стабильность
• ищете способы высвободить деньги для новых инвестиций.

Важно! Перед рефинансированием нужно провести расчеты действительной выгоды, т.к. если в платеже уже большая часть идет в погашение основного долга, сэкономить скорее всего не получится.

Пора задуматься о реструктуризации, если:

• есть просрочка платежа или точно знаете, что не сможете заплатить в следующем месяце
• долговая нагрузка (отношение платежей по долгу к EBITDA или выручке) превышает 50-60%
• произошло непредвиденное событие, которое ударило по доходам
• постоянно используете овердрафт, чтобы закрыть кассовые разрывы.

Однозначного ответа «что лучше» не существует. Рефинансирование — это инструмент для тех, кто хочет стать еще эффективнее. Реструктуризация — это спасательный круг для тех, кто попал в бурю.

Читайте Нас в Дзене, Вконтакте и Телеграмме