Содержание

В условиях высокой волатильности на фондовом рынке, облигации федерального займа выглядят особенно привлекательно для инвесторов – это низкорисковый актив с фиксированным доходом, выпускаемый государством. Простыми словами, делая инвестиции в облигации ОФЗ, инвестор одалживает деньги государству, а взамен получает регулярные купонные выплаты, в то время, пока ими владеет. После окончания срока владения, производится возврат номинальной стоимости бумаг.

Инвестиции в облигации не теряют своей актуальности, однако важно учитывать нюансы.

Какие ОФЗ бывают

Гособлигации доступны для физических лиц через брокеров, управляющие компании и банки, они считаются одним из самых безопасных финансовых инструментов на российском рынке благодаря минимальному риску дефолта эмитента – государства.

Существует несколько типов ОФЗ:

• ОФЗ-ПД (с постоянным купоном), т.е с фиксированной процентной ставкой. В них актуально вкладываться при снижении ключевой ставки ЦБ.
• ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) – номинальная стоимость таких облигаций ежемесячно пересчитывается с учетом уровня инфляции. Это позволяет защитить капитал от обесценивания.
• ОФЗ-АД (с переменным купоном) – размер купона зависит от ключевой ставки ЦБ, что делает их чувствительными к изменениям денежно-кредитной политики. Работают в пользу инвестора при повышении ставки ЦБ РФ.

Плюсы инвестиций в ОФЗ

Для инвесторов, придерживающихся долгосрочной стратегии «купил и держи» облигации дают следующие преимущества:

1. Надежность. На практике, даже в периоды серьезных экономических потрясений, таких как санкции или девальвация рубля, государство продолжало выполнять свои обязательства перед держателями ОФЗ. Риск дефолта минимален.
2. Хорошая доходность для консервативного инструмента с низким риском. На данный момент рынок длинных облигаций предлагает доходность 14-20%. А если ключевая ставка будет снижаться (что прогнозируется), цена облигаций с фиксированным купоном будет расти – это создает дополнительную прибыль от переоценки.
3. Защита от инфляции. ОФЗ-ИН индексируются по официальной инфляции, что делает их идеальным инструментом для сохранения реальной стоимости денег. При ожидаемой инфляции в 5–7% в 2026 году такие облигации особенно актуальны.
4. ОФЗ – ликвидный актив. Держатель может продать их на бирже в любой момент, хотя цена будет зависеть от текущих условий рынка.
5. Инвестиции размещаются онлайн. Достаточно открыть брокерский счет в своем банке и в любой момент пополнять портфель.

Для какого инвестиционного портфеля подходят

ОФЗ подходят для портфелей следующих инвесторов:

• с консервативным подходом, которые ценят стабильность и безопасность
• инвесторам с горизонтом владения активом 5–10 лет, особенно тем, кто рассчитывает заработать на снижение ключевой ставки
• тем, кто формирует «подушку безопасности» в портфеле – защиту от волатильности акций, валютных колебаний и форс-мажоров.

Эксперты рекомендуют выделять под ОФЗ от 30% до 50% для диверсификации портфеля умеренно-консервативных инвесторов, потому что они отлично дополняют другие классы активов, куда можно выгодно вложить деньги:

• акции – приносят рост капитала, но с высокой волатильностью
• золото и валюты – хеджируют риски, но не платят купон
• корпоративные облигации – дают более высокую доходность, но с большим риском дефолта
• краудлендинг – позволяет получать высокие проценты по займам физическим лицам или малому бизнесу, но важно выбирать надежную партнерскую платформу.

ОФЗ же обеспечивают стабильный купонный доход и низкий уровень риска, сглаживая общую волатильность портфеля.

Актуально ли инвестировать в ОФЗ осенью 2025 года

Да, но с оговорками.

Почему сейчас хорошее время инвестировать деньги в облигации:

Во-первых, ожидается снижение ключевой ставки. На сентябрьском заседании ЦБ ставка была снижена с 18% до 17%, и аналитики прогнозируют дальнейшее смягчение. Это поддерживает рост цен на облигации, особенно длинные ОФЗ-ПД.

Во-вторых, высокая начальная доходность. Сейчас можно зафиксировать доходность выше 15 %, что становится все более редким явлением в истории российского низкорискового рынка.

В-третьих, рынок облигаций показал лучшую доходность за год
По данным Банка России, с июля 2024 года по июль 2025 года доходность ОФЗ составила +27,4% – выше, чем у золота (+24,6%) и акций.

Но важно учитывать и основные риски:

Во-первых, дефицит бюджета и рост предложения ОФЗ. Минфин планирует увеличить выпуск облигаций для покрытия дефицита. Это может привести к давлению на цены и замедлению роста доходности.

Во-вторых, ослабление рубля. Прогнозируется, что в 2026 году курс доллара может превысить 100 рублей. Это снижает привлекательность ОФЗ для тех, кто думает в валюте.

Инфляция. Даже при инфляции в 5-7 % реальная доходность ОФЗ-ПД может быть невысокой. Здесь на помощь приходят ОФЗ-ИН.

Для сбалансированного подхода рекомендуется комбинировать различные типы облигаций в рамках диверсифицированного портфеля. Например, можно распределить капитал следующим образом: 50 % – в длинные ОФЗ-ПД, 25 % – в ОФЗ-ИН, а в остальные 25 % добавить корпоративные облигации надежных эмитентов (рейтинг АА и выше). Такой подход позволяет одновременно зафиксировать хорошую доходность, снизить риски и защититься от инфляции.

Читайте Нас в Дзене, Вконтакте и Телеграмме